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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 7,81 € |
7,80 € |
+0,010 € |
+0,13 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006569908 |
656990 |
- € |
- € |
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MLP verkaufen
04.03.2008
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Constantin Rohrbach, nimmt für die Aktie von MLP (ISIN DE0006569908 / WKN 656990) ein Downgrade von "halten" auf "verkaufen" vor.
Die MLP AG habe im Jahr 2007 ihr Ergebnis gegenüber 2006 knapp behaupten können. Das EBIT habe 2007 auf EUR 110,3 Mio. zugelegt, während die Gesamterträge um 8% gegenüber 2006 auf EUR 637,1 Mio. gestiegen seien. Das EBT habe ebenfalls um 8% auf EUR 108,2 Mio. zugelegt. Den größten Anteil am Gesamtergebnis habe wie in den Vorjahren auch das Maklerergebnis mit EUR 476,3 Mio. gehabt. Im Bankgeschäft hätten sich die Erträge um 14,0% auf EUR 79,9 nach EUR 70,0 Mio. im Vorjahr erhöht.
Das Ergebnis je Aktie sei um 2 Cent je Aktie auf EUR 0,76 geklettert und die Gewinnmarge vor Steuern habe sich mit 17,3% um 1,1% gegenüber dem Vorjahr erhöht. Letztere habe jedoch nach Angaben des Vorstandes vorläufig ihren Höhepunkt erreicht. Für 2008 erwarte man eine Marge von 16% vor Zinsen und Steuern. Ein Plus von 8% oder 48.000 Kunden habe sich bei den Neukunden ergeben. Das im November 2007 begonnene Aktienrückkaufprogramm sei Ende Januar 2008 planmäßig abgeschlossen worden.
Die Aussicht für 2008 auf eine rückläufige Gewinnmarge stimme bedenklich. Die geringen Fortschritte bei der Gewinnung neuer Berater im vergangenen Jahr würden ebenfalls auf ein zunehmend schwieriges Umfeld hindeuten. Das aktuelle KGV sei ebenso wie die Dividendenrendite im Peer-Group-Vergleich als mäßig zu bezeichnen. Die Aktie bewege sich seit geraumer Zeit seitwärts und sei kürzlich unter die wichtige 10-Euro-Marke gerutscht.
Die Analysten der Nord LB sehen dies als zusätzliches Verkaufssignal und empfehlen aufgrund der derzeitigen Marktaufstellung bis auf weiteres, die Aktie von MLP mit einem Horizont von sechs bis 12 Monaten zu verkaufen. Das Kursziel werde von EUR 14,50 auf EUR 8,20 reduziert. (Analyse vom 04.03.2008) (04.03.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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